- Dienst
- Kapitaalvermindering uitvoeren
Op deze pagina
Bijgewerkt: 15/06/2026
Auteur: Wim Vermeulen
Kapitaalvermindering uitvoeren
Ingebracht kapitaal terughalen, zonder fiscale ontgoocheling
Wat u ooit zelf in uw vennootschap heeft ingebracht, moet u in principe belastingvrij kunnen terugnemen. Dat principe staat nog overeind, maar de weg ernaartoe is sinds de hervorming van de spelregels aanzienlijk smaller geworden: een kapitaalvermindering wordt fiscaal pro rata aangerekend op het werkelijk gestorte kapitaal én op bepaalde reserves, waardoor een deel van de uitkering als dividend wordt belast.
Wie een kapitaalvermindering improviseert, betaalt dus voorheffing op geld dat hij als het zijne beschouwde. Wie ze plant, binnen de juiste volgorde van uitkeringen en met een zuivere kapitaalhistoriek, haalt het ingebrachte vermogen er wél fiscaalvriendelijk uit. Cazimir begeleidt het volledige traject, vennootschapsrechtelijk en fiscaal.
1. Sinds de hervorming: rekenen vóór u uitkeert
Vennootschapsrechtelijk is een kapitaalvermindering een beslissing van de algemene vergadering, met bescherming van de schuldeisers en, sinds het nieuwe vennootschapsrecht, een dubbele uitkeringstest in de bv. Fiscaal is ze sinds de hervorming een rekensom: de uitkering wordt verhoudingsgewijs aangerekend op het werkelijk gestorte kapitaal, dat belastingvrij terugkeert, en op de belaste en vrijgestelde reserves, waarvan het aandeel als dividend wordt belast met roerende voorheffing.
De verhouding hangt af van de samenstelling van uw eigen vermogen op het moment van de vermindering. Daarmee wordt timing een instrument: wie eerst reserves uitkeert via de gepaste kanalen, zoals VVPRbis of de liquidatiereserve, en daarna pas het kapitaal vermindert, verbetert de breuk in zijn voordeel. Ook de oorsprong van het kapitaal telt: wat via interne meerwaarden of incorporatie van reserves werd opgebouwd, geldt niet zomaar als gestort kapitaal. De kapitaalhistoriek is hier opnieuw het halve werk.
2. Wanneer is een kapitaalvermindering aangewezen?
Een kapitaalvermindering verdient een ernstige analyse in onder meer deze situaties:
Uw vennootschap houdt meer eigen vermogen aan dan de activiteit vereist en u wil ingebrachte middelen terugnemen
U heeft in het verleden aanzienlijk kapitaal ingebracht, bijvoorbeeld bij een inbreng van aandelen of een kapitaalverhoging
U wil de uitkeringsmix optimaliseren tussen kapitaal, VVPRbis-dividenden en de liquidatiereserve
U herstructureert de groep en wil het eigen vermogen van een vennootschap afslanken
U bereidt een vereffening of verkoop voor en wil vooraf vermogen op een fiscaal correcte manier afromen
U twijfelt welk deel van uw kapitaal fiscaal als werkelijk gestort geldt
3. Onze aanpak
We reconstrueren eerst uw fiscaal kapitaal: welke inbrengen werden werkelijk gestort, wat is de oorsprong ervan en welke reserves staan op de balans? Op basis daarvan berekenen we de pro rata aanrekening en dus de werkelijke fiscale kost van de geplande vermindering, vandaag en in alternatieve scenario’s waarin eerst andere uitkeringen gebeuren.
Daarna voeren we de operatie uit volgens de regels van het vennootschapsrecht: het besluit van de algemene vergadering, de schuldeiserbescherming, de uitkeringstesten in de bv en de correcte verwerking en aangifte. Waar de kapitaalvermindering deel uitmaakt van een ruimere herstructurering of vermogensplanning, toetsen we het geheel aan de antimisbruikbepalingen, zodat de operatie ook bij een latere controle overeind blijft.
4. Hoe wij u bijstaan
Reconstructie van het fiscaal kapitaal
We bepalen welk deel van uw kapitaal werkelijk gestort is en dus belastingvrij kan terugkeren.
Berekening van de pro rata aanrekening
We becijferen vooraf welk deel van de uitkering als dividend belast wordt, in het geplande en in alternatieve scenario’s.
Optimale uitkeringsvolgorde
We bepalen de volgorde tussen kapitaalvermindering, dividenden en reserves die over het geheel het meeste netto oplevert.
Vennootschapsrechtelijke uitvoering
Van het besluit van de algemene vergadering tot de uitkeringstesten en de schuldeiserbescherming: de procedure verloopt sluitend.
Toets aan de antimisbruikbepalingen
Kadert de vermindering in een ruimere constructie, dan documenteren we de zakelijke motieven en vragen we waar nodig zekerheid vooraf.
Inbedding in uw vermogensplanning
De vrijgekomen middelen krijgen meteen een bestemming: beleggen, herinvesteren of doorschuiven naar de volgende generatie.
5. Veelgestelde vragen over de kapitaalvermindering
Wat is een kapitaalvermindering precies?
Het is de beslissing van de algemene vergadering om een deel van het eigen vermogen van de vennootschap uit te keren aan de aandeelhouders of vrij te stellen van toekomstige volstorting. Fiscaal wordt de uitkering sinds de hervorming pro rata aangerekend op het werkelijk gestorte kapitaal en op bepaalde reserves, waardoor een deel als dividend belast kan worden.
Waarom is mijn kapitaalvermindering niet volledig belastingvrij?
Telt al mijn kapitaal als werkelijk gestort kapitaal?
Wat met de uitkeringstesten in de bv?
Kan een kapitaalvermindering als fiscaal misbruik worden aangemerkt?
Uw aanspreekpunt
Wim Vermeulen
Advocaat - Vennoot
Een eerste gesprek van dertig minuten is kosteloos en vrijblijvend.
Artikels over kapitaalverminderingen
Dividenduitkering aan een tarief van 15% roerende voorheffing: de fiscale klok tikt!
NEWSFLASH: Eindelijk fiscale zekerheid omtrent de fiscale neutraliteit van vereenvoudigde zusterfusies.
Andere diensten
Internationale nalatenschapsconflicten begeleiden
Generatiesprong realiseren
Afstammingskwesties regelen
We luisteren graag voordat we adviseren
Vertel ons uw situatie. In een eerste gesprek van dertig minuten brengen we samen in kaart wat u nodig heeft, kosteloos en vrijblijvend.